天然气分析「天然气市场分析报告」
走进智慧之门，获取未来报告，请登录未来智库官网。今天我们将聚焦于天然气能源，一起其在全球及中国的未来趋势。
在全球能源版图中，天然气正以其独特的优势，从替代能源走向主体能源的地位。它的增长潜力巨大，预示着其在未来的能源结构中将会占据重要地位。
天然气，这种在经济性、安全性、清洁性方面表现均衡的能源，正逐渐受到全球的关注。它的清洁性使其在众多化石能源中脱颖而出，特别是在中国，随着对清洁能源的重视，天然气的地位也在不断上升。
在全球一次能源结构中，天然气的地位逐年提升，占比从1980年的18%提升到2018年的24%。而在中国，虽然煤炭一直是主体能源，但天然气的消费占比在飞速增长，由3%增长至7%。这些数字足以证明天然气在全球能源市场中的迅猛势头。
当我们深入研究天然气需求时，发现其增长呈现较强的刚性。无论宏观经济如何波动，天然气需求始终保持稳定增长。这种稳定性来源于其在工业和居民领域的广泛应用，以及政策驱动下的需求增长。
工业领域是天然气发挥替代性的重要场所。随着近年来天然气价格的走低，其经济性逐渐显现。特别是在陶瓷、玻璃、钢铁、有色金属等行业，天然气作为工业燃料的应用越来越广泛。
发电领域对天然气的需求也在逐步提升。这主要受到可再生能源调峰需求的影响，以及燃气轮机国产化进程的推动。可以预见，未来天然气在发电领域的应用将会更加广泛。
天然气作为一种均衡考虑经济性、安全性、清洁性的能源，正逐渐从替代能源走向主体能源的地位。我们预期在未来的几年中，中国天然气的消费增速将保持8%左右的CAGR。随着其在工业、居民和发电领域的应用不断扩大，天然气的需求增长将呈现较强的刚性。这些趋势预示着天然气在未来能源结构中的主导地位将日益凸显。近年来，随着全球能源结构的转变，天然气作为一种清洁、高效的能源在全球范围内得到了广泛的应用。特别是在我国，天然气的使用在多个领域都有着显著的影响。
按照进口LNG现货成本来看，过去两年天然气的价格降幅相当可观。回想2017至2018年的冬季，LNG进口现货价曾高达10美金/mmbtu，导致吨蒸汽成本超过元/吨。自2019年以来，随着进口LNG供给的宽松，价格大幅下滑。近期，受疫情影响，国际LNG现货市场缺乏买家，价格更是跌至前所未有的低位。这一趋势使得天然气的成本已经接近燃煤锅炉的水平，竞争力得到了极大的提升。
在工业领域，天然气并非在所有行业都能展现出强大的竞争力。在一些重工业领域，如钢铁、非金属建材、化工等，煤炭主要用作原料或还原剂，因此天然气的替代性相对有限。在一些轻工业领域，如纺织、饮料、医药等，天然气的清洁性、无需存储减少占地、供能更稳定等优势得到了充分体现。近期的低气价更提升了其在这些领域的竞争力。
与此我国的城镇化水平在过去几十年里快速发展。目前，我国的城镇化率已突破60%，且未来仍有很大的增长空间。随着城镇化水平的提高，天然气的渗透率也在不断提升。从21世纪初的3%提升至目前的超过30%的水平。城市燃气中天然气的占比已接近7成，且用气人口和生活用量都在不断增长。
对于农村居民来说，经济性是他们考虑使用天然气的首要因素。在日常做饭和采暖方面，天然气与液化气在经济性上基本持平，但比用电要便宜一些。虽然初次使用天然气的农村居民需要时间来培养消费习惯，但在补贴的情况下，这种转变还是值得期待的。
在发电领域，燃气发电虽然起始于上世纪60年代，但发展相对缓慢。随着技术的进步和可再生能源调峰的需求，燃气发电的重要性日益凸显。近年来，燃气发电装机容量不断增加，且新增装机中气电占比也在不断提高。低气价也为燃气发电的发展提供了良好的机遇。
天然气在我国的应用已经越来越广泛。无论是工业、城镇化还是发电领域，都对天然气产生了巨大的需求。随着技术的进步和市场的变化，天然气的地位在未来还将继续提升。通过进口LNG现货成本的降低、城镇化带来的渗透率提升、以及发电领域对可再生能源调峰的需求等因素的推动，天然气的发展前景十分广阔。传统火电在应对调峰任务时面临的挑战
随着电力需求的波动，火电不仅要承受更大的需求压力，还需面对更为棘手的调峰任务。尤其是在可再生能源占比逐渐提高的背景下，其调峰难度日益加剧。当需求端受到冲击时，火电的调峰任务愈发繁重。
发电领域的天然气与煤炭：一场零和博弈还是优势转换？
在可再生能源的过渡阶段，天然气与煤炭在发电领域的竞争看似是一场零和博弈。但随着风、光等可再生能源的崛起，天然气的优势逐渐显现。其经济规划灵活性高、调频快速、调峰优等特性，使其成为提高可再生能源发电消纳能力的重要力量。
超低气价引发煤改气经济可行性
令人震惊的是，全球气价跌至前所未有的低位，使得煤改气在发电领域变得经济可行。在美国，天然气和煤炭的单位热值价格已趋于一致。而在亚太市场，天然气现货价格更是跌至令人难以置信的水平。相比之下，煤炭的价格高出了一大截。
交通领域的天然气汽车：经济性背后的气源制约
从经济性的角度看，天然气汽车在交通领域具有广阔的前景。无论是相对于柴油的LNG还是相对于汽油的CNG，都展现出了一定的成本优势。天然气的燃烧效率高、产生的积碳少，能延长汽车发动机的使用寿命，降低保养和运行费用。天然气作为交通能源也存在缺陷。其热值较低，可携带燃料相对较少，行驶距离相对较短，加气频率较高，这些都增加了时间成本。在特定地区，如出租车和公交车领域，天然气汽车的经济性与其他能源汽车相比具有竞争优势。但在某些地区，由于气源问题导致的价格差异，使得天然气汽车的经济性受到挑战。
天然气汽车及加气站的发展状况
截至2018年底，我国天然气汽车保有量持续增长，其中CNG和LNG汽车均有所发展。与此天然气加气站也在不断扩大规模，为天然气汽车的发展提供了有力支持。尽管面临环保要求的提升带来的发展机遇，但由于气源问题和价格差异，我国天然气汽车在部分地区的发展仍面临挑战。
国内天然气供给状况及未来展望
在“三桶油”的格局中，中石油主要在陆上油气田中占据主导地位，而中海油则主要负责海上油气田的供应。2019年，中国石油与石化行业在国内天然气产量上呈现出显著的增长趋势，增速分别达到了9.3%和7.2%，这一增长标志着行业的繁荣与活力。
页岩气领域，中国的储量丰富，未来发展空间极为广阔。我们拥有全球最大的页岩气储量，年产能超过百亿立方米，已成为页岩气生产大国之一。根据发展规划，预计2020年和2030年的产量将分别达到300亿方和800-1000亿方。尽管实际情况可能无法完全达到原先规划，但增长速度仍将保持迅猛。
自中国产出第一立方米页岩气以来，其开发便迅速驶入了快车道。页岩气产业主要分布在四川盆地东部及周边地区，以涪陵页岩气田、川南页岩气田等为主要产区。其中，海相页岩气的可采资源占据了主体，但由于埋藏较深，开发难度较大。中国的页岩气资源总量丰富，但开发过程中面临着地形复杂、交通不便、基础设施落后等挑战。
不同于常规天然气井，页岩气井的特性表现在其产量的快速衰减上。尽管最初产量与常规天然气井相似，但随后产量会迅速下降，年衰减率达到60-80%。页岩气井的采收率较低，一般在5%以下，生产寿命相对较短。
转向煤层气领域，中国的储量同样丰富，位居世界第三位。近年来，煤层气产量逐年攀升，呈现出强劲的发展势头。主要的产区集中在沁水、鄂尔多斯盆地东缘等地，这些地区占据了全国产量的绝大部分。煤层气的开发不仅具有经济价值，更具有重要的环保意义。加快煤层气的开发利用，有助于降低温室气体排放，保护大气环境。
煤层气的赋存条件复杂，开发过程中面临着诸多挑战。我国煤盆地的地质构造与沉积旋回复杂，导致煤层气成藏条件复杂。煤矿瓦斯的开采成本高，发展受到补贴的影响。总体来看，我国的煤层气产业在快速发展的仍需面对诸多挑战。
随着国家政策的推动，煤层气产业正迎来发展的春天。按照国家的补贴政策，那些单井日产超过800立方米的项目已经具备了盈利能力，而那些日产在500到800立方米之间的项目也正在盈亏平衡的边缘徘徊。自2019年起，煤层气的补贴方式发生了新的变化，不再是按照定额标准，而是遵循“多增多补”的原则。对于那些在取暖季节生产的非常规天然气增量部分，更是给予了超额系数折算，充分体现出国家对冬季增产的鼓励。未来，随着大型煤层气公司开采量的不断提升，其经济效益将会越来越显著。
煤层气产业的发展并非一帆风顺，矿权管理等相关政策仍是制约其发展的关键因素。煤层气与其他油气、煤炭在赋存空间上相互重叠，导致矿权管理变得复杂。地面井采煤层气的审批权归属于国土资源部，而煤矿开采审批权则在部、省级手中。这种管理模式的现状导致了矿权设置的滞后，现有的勘探开发区块面积有限，产业发展规模受到了一定程度的限制。尽管国家规定了“先采气，后采煤”的原则，但在现有体制下，这一政策的执行和监督力度仍有待加强。
与此进口LNG的规模也在持续增长，接收站逐渐对外开放。我国的LNG进口规模从2015年的273亿方增长到2019年的843亿方，增长率惊人。LNG终端使用率也在不断攀升，已达到70-80%的使用率上限。接收站作为LNG产业的关键设施，目前大多集中在“三桶油”手中，但随着总产能规模的扩大，越来越多的接收站将对外开放，进口贸易的主体也将更加多元。
进口LNG的形式以长协为主，但现货贸易量正在快速增长。由于资源禀赋的原因，我国的LNG进口主要依赖于“三桶油”，进口来源主要以卡塔尔和澳大利亚为主。近几年国际LNG市场供给宽松，市场现货价格急剧下跌，未来或将长期维持低价的格局。越来越多的进口商开始倾向于现货的贸易形式。
在全球LNG出口终端方面，美国的Driftwood、莫桑比克的Rovuma、卡塔尔的5-8期等大型项目纷纷启动，全球LNG出口终端FID数量估计超过1600亿方，创下了历史新高。美国的卖家希望能够更多地出口到亚洲和欧洲市场。
在定价方面，出现了两大趋势。一是长协比例下降，合同更加灵活，新签的LNG出口合同中，没有固定出口目的地的灵活合同占比逐渐增加；二是新签长协价格下降，长协与油价挂钩的公式斜率也有所下降。
D线路的独特之旅
不同于前三条线路，D线不再经过霍尔果斯入境，而是选择了一条全新的路径从与吉尔吉斯斯坦接壤的天山南麓与昆仑山两大山系的结合部新疆乌恰入境。这一改变不仅在国家能源安全战略上留下了浓墨重彩的一笔，更带动了南疆基础建设的发展。D线的设计输气量高达每年300亿立方米，与西气东输五线紧密相连。一旦投产，中国从中亚进口的天然气规模将达到惊人的850亿立方米/年。
再来看中缅管道，这是一项由“四国六方”共同出资、由东南亚天然气管道有限公司（SEAGP）建设的宏大工程。起点位于若开邦皎漂兰里岛，全长达793公里。其中，缅甸下载点的输气量占据管输量的20%，达到了每年120亿立方米。从2010年6月正式开工建设起，中缅管道项目历经多年，原油管道和天然气管道相继投产运行，至今已平稳运行超过两年半的时间，累计向中国输气超过247亿立方米。
接下来是中俄管道，这是中国继中亚管道和中缅管道之后的第三条跨国天然气长输管道，分为东西两条线。中俄东线已在19年底贯通，初步计划全线投产后，每年供应量为380亿立方米。这条管道的西伯利亚力量管道起自俄罗斯境内的科维克金气田和恰扬金气田，穿越三个联邦主体，直达中俄边境。中国境内的中俄东线天然气管道则从黑龙江省黑河市入境，途经九个省市自治区，全长超过五千公里。
回顾政策走向：天然气需求侧政策的演变
天然气的需求侧政策在我国经历了早期发展、十二五时期和十三五时期三个阶段。在早期阶段，由于天然气发展水平相对落后，政策主要侧重于对天然气发展的宏观指导。到了十二五时期，我国开始明确天然气发展的具体目标，推动天然气需求高速发展。而到了十三五时期，随着更高的目标设定，“煤改气”政策成为了短期需求发展的主要动力。回顾我国的天然气发展历程，与天然气需求发展相关的政策主要分为两类：一类是产业发展政策，从宏观需求上为天然气的长期发展提供指导；另一类是“煤改气”政策，从能源替代的角度对天然气的短期需求产生影响。随着政策的不断调整和发展方向的明确，我国天然气的需求侧政策正在逐步走向成熟和稳定。随着国家发展步伐的加快，我国天然气政策聚焦于供给侧的改革与创新，特别是在“十二五”和“十三五”期间，天然气发展迎来了前所未有的机遇。在这一时期，政策重心更多地放在了基础设施建设和保供能力的提升上。
在供给侧方面，政策文件主要围绕产业发展、基础设施建设以及补贴与税收优惠政策三大板块展开。产业发展政策为各类天然气，如常规气、页岩气、煤层气和生物天然气等，明确了发展目标。例如，《天然气发展“十三五”规划》着重强调了2020年的产量目标，以及对国内天然气综合保供能力的要求。与此《页岩气发展规划（2016-2020）》则对页岩气的开采和利用提出了具体的增长目标。
在基础设施建设方面，政策推动油气管网和储气设施的加快建设，强调提升保供能力，推动管网的互联互通与公平开放。目前，全国储气能力仍有提升空间，距离既定目标尚有一定差距。为了实现这一目标，对页岩气和煤层气的开采利用采取了梯级奖补政策，鼓励企业增加开采量。对进口商也给予了更多的税收优惠，将更多的增值税返还给进口商。
在定价政策方面，我国天然气定价模式正在逐步向市场化转型。定价和成本加成定价模式逐渐退出历史舞台，市场净回值定价成为主流。定价政策导向主要有两大方向：一是推动天然气定价市场化的产业政策；二是对价格进行直接调控的产业政策。随着市场化改革的推进，天然气产业链的利润分配也日趋合理。
国家油气管网公司的成立，对天然气产业链产生了深远影响。随着天然气管网的独立运营，“产、运、销”分离的模式逐渐形成。这一变革打通了上游直销和下游委托运输的通道，推动了整个天然气产业向“X+1+X”油气市场体系转变。未来，上游供给多元化将逐渐形成，更多企业有望进入天然气上游勘探开发领域。这不仅将带来市场竞争的活力，也将推动天然气的持续稳定发展。
我国天然气政策的改革与创新正在不断推动产业链的完善和发展。从强调基础设施建设到推动市场化改革，再到成立国家油气管网公司，这一系列举措都为天然气的稳定发展提供了有力保障。随着政策的深入实施和市场的逐步开放，我国天然气产业将迎来更加广阔的发展前景。自管网公司成立之后，新天然气生产商的资源运输通道将被彻底打通。考虑到上游运行的特性，即高风险、高投入以及技术密集，开放市场势必会带来竞争程度的加剧。在这种环境下，企业将被迫提升勘探开发能力，增加产出以应对激烈的市场竞争。
在进口方面，管网公司成立的影响将更加显著。预计会有更多的企业参与到国际LNG市场的采购中来，如城市燃气公司、电力企业、金融机构等，这些企业将从自主进口逐渐扩展到在海外获取勘探开发区块、成立贸易公司等，加快进口业务布局，延伸产业链。这一趋势的形成，将促使上游市场形成国企、民企、外企三方多元化竞争的新格局。
中游环节在多年的改革基础上，随着国家管网公司的成立，中游长输管网将形成“全国一张网”，由国家管网公司统一运营。目前省管网与国家管网公司之间的关系尚未明确，使得中游市场格局变得复杂。地方、城市燃气公司以及金融机构对省管网公司都充满兴趣，预计未来会出现资金涌入省管网公司的局面，形成国家管网公司与区域管网公司并存的中游市场格局。例如黑龙江省通过市场化公开竞争方式引入战略合作者共建省管网公司。
下游市场方面，随着政策的放开，城市燃气行业实现全面放开，外资企业将加速进入我国市场。上游企业也在积极发展终端城市燃气业务，城市燃气公司业务呈现多元化发展趋势。未来城市燃气领域市场竞争将更为激烈。
国家石油天然气管网集团有限公司的成立标志着我国深化油气体制改革迈出了关键一步。其主要职责包括负责全国油气干线管道的投资建设以及运行调度等。此前，国内天然气管网主要由“三桶油”运营，但随着国家管网公司的成立，这一格局将被打破。
省级管网公司作为我国天然气管网系统的重要组成部分，对于我国天然气产业的发展具有重要作用。目前全国有20多个省份组建了30多家省级天然气管网公司，其职责包括统一规划、建设及运营管理省内天然气管网以及承担天然气输配、购销业务等。
随着国家管网公司的成立以及上下游企业的积极参与，我国天然气行业将面临新的发展机遇，市场竞争也将更加激烈。这将促使企业不断提升自身实力，以应对市场的挑战。从经营模式的角度，中国省级管网公司可归纳为四大类：代输模式、统购统销模式、开放型模式及一体型模式。
在统购统销模式下，省级管网公司兼具批发商与零售商的双重身份。面对城市燃气企业时，其扮演批发商角色；面对工业等直供用户时，则转为零售商角色。此种模式在国内的推广，尤其是在气源单一、推行力度有限的地方，面临诸多挑战。以浙江省为例，由于其独特的市场环境和资源条件，统购统销模式可能难以实施。
代输模式则赋予省级管网公司一定的代输（承运）功能。如广东省的天然气管网公司，既拥有买卖天然气的权利，负责统筹采购并销售给城市燃气公司等终端用户，也提供代输服务，收取管输费。这种模式下，省级管网公司更像是具有代输功能的批发商。
开放型模式下，省级管网公司主要表现为运输商的身份。以江苏省为例，其开放的管网运营模式使得上游供应商能直接为电厂及化工用户提供直供服务。在这种模式下，省级管网公司主要负责天然气的运输工作。
一体型模式则是集批发商、零售商与运输商三种身份于一体的省级管网公司。如上海的高压管网，虽然承担省级管网功能，但被视为属于下游城市燃气企业的组成部分。这种模式的综合性更强，涉及的业务范畴更广。
再来看中国天然气产业链与定价体系的概述。中国的天然气产业链主要包括上游勘探生产、中游运输及下游分销三个环节。上游主要由中石油、中石化、中海油等主导，LNG海外进口部分也集中在这些公司。中游则涉及长输管网、省级运输管道、LNG运输船和运输车等。过去，中游呈现垄断性，但未来随着国家管网公司的统一管理，市场将逐步放开。下游分销主要由燃气公司进行，除分销外，还包括燃气接驳、运营和设备代销等。
至于天然气定价体系，中国天然气价格从出厂到零售分为出厂价、门站价和零售价。其中，门站价是供应商与下游购买方在天然气所有权交接点的价格。目前，出厂价和门站价的定价机制由国家发改委制定核准。而全球天然气定价体系则因地理区域限制和运输成本等因素，形成了独立的自然天然气定价体系，如美英市场化定价、欧洲大陆的油价挂钩定价政策等。
中国省级管网公司的经营模式多样化，并与全球天然气市场有着紧密的联系。了解各种模式的特点和差异，有助于我们更好地把握中国天然气市场的运行规律和发展趋势。经过深入研究与分析，针对该政策将天然气价格调整与三种石油燃料（柴油、高硫和低硫重质燃油）的市场价格挂钩的做法，其目的在于建立一个风险分担机制，确保天然气市场的稳定运行。这一模