lpr定价基准转换

LPR定价基准转换：中国利率市场化的改革

在中国利率市场化的进程中，LPR定价基准转换无疑是一次重要的改革措施。这一改革旨在将存量浮动利率贷款的定价基准由原贷款基准利率调整为贷款市场报价利率（LPR），以更好地反映市场变化，为金融机构和贷款客户提供更为灵活和公平的利率环境。

一、政策背景与目标

央行于2019年发布的《中国公告〔2019〕第30号》标志着LPR改革进入新的阶段。此次政策要求金融机构与存量浮动利率贷款客户进行定价基准的协商转换。这不仅是为了深化LPR改革，更是为了解决原有基准利率无法及时反映市场真实情况的问题。此次转换工作自2020年3月1日起启动，原则上要求在2020年8月31日前完成。尤其对于商业性个人住房贷款，转换时的利率水平保持不变，确保了市场的稳定性。

二、明确的转换规则与操作方式

对于贷款者而言，此次转换原则清晰明了：借款人可选择将定价基准转换为LPR加点形成或固定利率，且只有一次选择权。商业性个人住房贷款的加点数值则是根据原合同执行利率与2019年12月的LPR差值来确定。公积金贷款及已处于最后一个重定价周期的贷款则无需进行转换。

操作方式上，银行为贷款者提供了线上（手机银行、短信）及线下多种渠道进行办理。例如，工商银行的用户可以通过手机银行轻松完成“利率基准转换”，而共同借款人则需通过短信进行确认。

三、转换后的影响

转换后，贷款利率由LPR加减固定基点构成，这个基点数值在合同的剩余期限内是固定的。贷款者还可以重新约定重定价周期（最短一年）和重定价日，这样，利率就会随LPR的调整而变动。若贷款者选择LPR定价，那么在首次重定价日前，利率保持不变；此后，每年将根据LPR进行调整。这实际上为贷款者提供了一个更为灵活和适应市场变化的利率机制。

四、当前的适用性

尽管自2020年以来，LPR报价连续数月持平，但这并不影响已转换的房贷利率按LPR加减点动态调整。对于未在2020年完成转换的存量贷款，则默认维持原合同约定。这也意味着，LPR定价基准转换的影响将会持续存在于未来的金融市场中。

LPR定价基准转换是中国利率市场化改革的重要一步，它为金融机构和贷款者提供了更为灵活和公平的利率环境。这不仅反映了中国金融市场的成熟和发展，也为贷款者提供了更多的选择和可能。