国债逆回购收益计算

一、计算公式与操作指引

在计算逆回购的净收益时，核心公式为：净收益 = 收入（利息） - 成本（手续费）。

收入（利息）的计算公式为：成交金额 × 年化利率 × 实际占款天数 / 365。这里的实际占款天数指的是资金实际被占用的天数，包括节假日。

成本（手续费）则是：成交金额 × 手续费率。不同期限的逆回购，其手续费率有所不同，通常在0.001%-0.03%之间。

二、关键参数详解

1. 实际占款天数：

资金的实际使用天数，包括周末和节假日。例如，若在周四买入1天期逆回购，资金在周五可用，但下周一才能取出，那么实际占款天数为3天。若在假期前操作，如“五一”节前1天买入1天期逆回购，可享受到假期及节后的利息。

2. 手续费率：

这是逆回购的另一关键参数。不同期限的逆回购对应不同的手续费率，如1天期与7天期的手续费率可能分别为0.001%和0.005%。交易前需确认具体的手续费率。

三、案例

案例1：普通交易日操作

假设投入10万元，进行3天期的逆回购，年化利率为3.4%，手续费率为0.003%。则：

收入 = 100,000 × 3.4% × 3 / 365 ≈ 28.05元

成本 = 100,000 × 0.003% = 3元

净收益 ≈ 28.05 - 3 = 25.05元。

案例2：节假日操作

如在4月29日（周二）买入1天期逆回购，年化利率为1.8%，资金占用包括“五一”假期共6天。则：

收入 = 10,000 × 1.8% × 6 / 365 ≈ 2.96元

成本 = 10,000 × 0.001% = 0.1元

净收益 ≈ 2.96 - 0.1 = 2.86元。

四、操作注意事项

1. 交易时间：

建议在每日的尾盘时段（如15:25-15:30）进行操作，以确保订单成交并享受当日计息。此时段内未成交的订单可以撤销。

2. 资金流动性：

逆回购到期后，资金会自动到账。但需注意银行理财赎回的限制，如节假日可能暂停赎回。

3. 收益率对比：

虽然逆回购的收益通常高于活期存款，但在决策前建议与其他投资产品如货币基金（如余额宝）、债券基金等进行对比，以选择最佳的投资策略。

五、工具推荐与使用

为了更好地计算逆回购的收益，推荐使用券商APP内置的收益计算器或在线工具。只需输入金额、利率和天数，即可快速得到结果。这些工具能够帮助投资者更准确地了解投资预期与实际情况。