发行断档提前终止结构性存款整改“周年考

银行面临结构性存款监管的一年周期已经结束，市场关注银行结构性存款的发行及整改情况。经过走访多家银行网点，北京商报记者发现结构性存款产品设计逐渐走向规范。在规模压降的要求下，部分银行出现了结构性存款发行“断档”的现象。尽管如此，业内专家指出，距离年底前仍需继续压降超过2万亿元的目标仍有一定难度，未来结构性存款大概率将呈现“量价”齐跌的格局。

部分银行的结构性存款产品发行出现“断档”，这不仅体现在国有银行和股份制银行，连一些城商行也受到影响。一些银行的理财经理透露，现在结构性存款的发行不像以前那样每期都有，而且购买渠道也受到了限制。也有部分银行的结构性存款产品销售火爆，显示出市场需求的旺盛。

在走访过程中，记者还发现部分商业银行在产品推介时存在变相许诺保本保息的问题。尽管这类产品的说明书列出了详细的收益区间和风险情况，但一些理财经理仍然暗示投资者可以获得最高收益。对此，专家认为，这种产品虽然结构上并未违规，但存在变相刚性兑付的嫌疑。监管部门对于这类产品一直持有严格的监管态度，要求银行严格区分结构性存款和其他存款，不得明示或暗示产品能达到高收益。

从结构性存款规模来看，尽管经过连续几个月的压降，目前的结构性存款规模已经低于去年同期的水平。距离年初设定的压降目标仍有一段距离。业内专家表示，由于结构性存款的复杂性以及市场需求的旺盛，压降结构性存款规模并非易事。未来，监管部门将继续加强对结构性存款的监管力度，确保市场健康有序发展。投资者也需要提高风险意识，理性投资。

对于投资者而言，面对银行的结构性存款产品时，需要保持清醒的头脑。投资者应该仔细阅读产品说明书了解产品的详细情况和风险情况同时结合自身的风险承受能力和投资需求进行选择。此外投资者还需要关注市场动态和监管政策以便做出明智的投资决策。总的来说未来结构性存款市场将迎来更加严格的监管和更加理性的投资环境。谈及结构性存款的现状与未来趋势，业界人士表达了深入的观点。周毅钦指出，实现部分银行结构性存款的压降目标确实存在难度。他进一步解释，结构性存款的平均久期大约是3-4个月，如果要达到监管目标，银行在理论上需要在9月之后不再新发，让现有产品自然到期。这一观点得到了银行业人士的普遍认同，某银行内部人士坦言当前结构性存款的压降难度非常大。刘银平也表示，目前银行距离压降目标还有较大差距，四季度面临的压降压力将更大。

随着结构性存款监管加码以及市场环境的变化，银行提前终止部分结构性存款产品的现象愈发常见。为了赶在年末前到期，最新发行的结构性存款产品期限已明显缩短。数据显示，9月发行的结构性存款平均期限为113天，较上个月缩短了18天。与此1个月以内的超短期产品明显增加。包括福建海峡银行、紫金农商行等在内的多家银行已宣布提前终止部分产品。有城商行人士表示，在特殊情况下，产品提前终止会提前告知客户。

尽管银行在结构性存款整改方面取得了一定成效，但仍面临一些亟待解决的问题。周毅钦指出，首要问题是衡量真假结构性存款的量化标准不明确。各地监管机构的尺度不统一，导致银行间观望情绪浓厚，影响了整改的节奏。对于未来的趋势，周毅钦预测，“量价”齐跌的格局将持续，结构性存款可能会逐渐被监管部门边缘化。长期来看，银行的负债工具将更多地依赖于同业存款、个人存单等标准化产品。

对此，刘银平也表达了相似的观点，他强调结构性存款规模会继续下降。由于结构性存款的资金成本较高，随着流动性持续宽松和银行净息差水平的下降，银行正在寻求压降结构性存款成本的方法。未来结构性存款的实际收益率将继续走低。这也预示着结构性存款的吸引力可能会逐渐减弱，投资者在选择理财产品时也将面临更多的选择和变化。在此背景下，银行应更加审慎地管理结构性存款产品，确保合规风控的也需要创新产品和服务，以满足市场的多样化需求。